Ще бъде ли по-висок предпочитаният от Федералния резерв измерител на инфлацията?
Предпочитаният от Федералния резерв показател за инфлация се очаква да покаже леко покачване на ценовия натиск през юли, което би могло да помогне да се убеди централната банка на САЩ да избягва предоставянето на по-голямо от обичайното намаление на лихвата с половин пункт проценти, когато се срещне следващия месец.
В петък Бюрото за икономически анализи ще публикува данните за индекса на личните потребителски разходи за юли, които икономисти анкетираха от Прогнозата на Reuters ще покаже основната цифра от 2,7% на годишна база, спрямо 2,6% предходния месец. Основната мярка, която премахва нестабилните хранително-вкусови и енергийни сектори и се следи най-внимателно от Фед, се очаква да бъде 2,6 процента, което е стъпка от 2,5 процента през юни.
Данните на PCE ще последват положителните данни за потребителските цени по-рано този месец, които показаха инфлация от 2,9% през юли, под очакванията на икономистите и под 3% за първи път от март 2021.
Дори ако цифрите наистина показват незначително покачване на PCE миналия месец, по-широкото забавяне на инфлацията тази година и доказателствата, че пазарът на труда в САЩ отслабва, вероятно ще поддържат Фед на път да намали лихвени проценти, когато се срещне през септември. Председателят на Фед Джей Пауъл каза в петък, че е „дошло времето политиката да се коригира“, неговият най-ясен сигнал досега, че централната банка е насочена към по-ниски разходи по заеми.
Търговците на фючърсния пазар залагат на най-малко четвърт пункт намаление на лихвения процент и ценообразуват в приблизително една от трите възможности, че Фед може да намали с до 0,5 процентни пункта.
„Малко колебание на инфлацията не е толкова важно, колкото и случващото се на пазара на труда. Важната тенденция е, че инфлацията се понижава по-широко“, каза Ерик Уиноград, старши икономист за фиксиран доход в AllianceBernstein. Kate Duguid
Ще възобнови ли спада си инфлацията в еврозоната?
Инфлацията в еврозоната беше нестабилна тази година и все още не е паднала до централната европейска Целта на банката от 2 процента след ускоряване през май и юли, но търговците се надяват, че август ще осигури най-ниския годишен темп на инфлация от 2021 г.
Икономисти, анкетирани от LSEG, прогнозират, че основният процент ще спадне до 2,3 процента през август, когато данните бъдат публикувани в четвъртък, което е спад от 2,6 процента през юли.
Инвеститорите ще бъдат търсим подобрения в основните компоненти - които премахват нестабилните цени на храните и енергията - за признаци, че постоянният ценови натиск намалява. Анализатори от Pantheon Macroeconomics прогнозират, че основният процент на инфлация ще се понижи до 2,8% от 2,9% през юли, като инфлацията при услугите е по-стабилна от 4%.
Клаус Вистесен, главен икономист за еврозоната в Pantheon Macroeconomics, каза, че има „рискове нагоре“ както за общата, така и за основната инфлация към края на годината. „Първата ще бъде повдигната от енергийната инфлация и леко покачване на храните, алкохола и тютюна, докато основната инфлация вероятно ще се задържи около 3 процента, поради напредъка в инфлацията на неенергийните стоки.“
Все пак Европейската централна банка ще бъде насърчена от рязкото намаляване на договорения ръст на заплатите в еврозоната. Заплащането се повиши с 3,6% през второто тримесечие в сравнение със същия период на миналата година, което е спад от годишния темп на растеж от 4,7% през предходния тримесечен период.
Търговците на суаповите пазари определиха пълната цена на септември намаление на лихвите с четвърт пункт от ЕЦБ, с още едно или две очаквани до края на годината. Мери Макдугъл
Ще продължи ли китайският юан да се укрепва спрямо долара?
След пламенните спекулации за девалвация по-рано през годината, юанът се засили значително спрямо долара през последните няколко седмици. Някои анализатори смятат, че този ход може да продължи.
Китайската валута се повиши с 1,6% през последните 30 дни, до малко под 7,14 за долар. Намаляването на амортизационния натиск накара китайската централна банка да възприеме по-малко интервенционистки подход към ежедневните фиксинги на валутата.
Една от причините за това е по-малкият спред между доходността на американските и китайските държавни облигации. Нарастващите очаквания, че Фед ще намали лихвите през септември, се отразиха благоприятно на азиатските валути, включително ренминби, малайзийски рингит и индонезийска рупия.
Развиването на търговската сделка, при която търговците вземат заеми в ренминби, за да купуват активи с по-висока доходност, подобно на търговията долар-йена, която отекна на световните пазари в началото на месеца, също повдигна валута.
Междувременно подобряващите се шансове на Камала Харис да спечели президентския пост на САЩ през ноември породиха надежди за сравнително по-малко конфронтационни отношения с Вашингтон в сравнение с второто управление на Доналд Тръмп, което „може да бъде допълнителен катализатор за възход“, според анализаторите от ING Economics.
Техният базов сценарий е валутата да се засили допълнително до 7,10 за долар до края на годината. Арджун Нийл Алим
